미세먼지 테마주 기업분석 위닉스

오늘부터 첫 기업분석을 시작하기로 했다. 

어떤 방향으로 해야하는지 아직도 감이 안잡히고 재무제표 보는데 눈 아파 죽겠다.

그래도 나름 전자공시 확인하고.. 최대한 여러방면에서 보는중

제가 게시한 모든 글은 공부하기 위한 게시글입니다.
오류가 있을 수 있으며, 의견이 다를 수 있습니다. 

투자는 본인 판단입니다.

 

 

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why

큰 폭의 기업 성장률
에너지 규제로 인한 기후제품 수요 증가
국내를 넘어서 해외 점유율 증가
1인가족 증가로 가정용 전자제품 수요증가

Risk
미세먼지 감소

 

 

이렇게 현재까지 분석결과. 다음주 추가

 

나는 작년부터 위닉스에 관심을 가지기 시작함. 사실 작년 미세먼지 테마주가 엄청 화제였고고

그래서 공기청정기가 판매 주제품인 위닉스에 대해서 선택함. 

(미세먼지 관련주에는  모나리자, 디에이치피코리아,  웰크론, 위닉스, 삼천당제약,

오공, 케이엠, 코웨이 등이 있다.)

 

 

 

 

네이버에 '위닉스공기청정기'를 검색해보았다. 검색어 2위. 브랜드와 같이 검색한 것 중에 1위

이미 국내 시장점유율이 매우 높은 것을 알 수 있다.

검색어랑 무슨 상관이겠냐고 하지만, 실제로 상관있음. 관심이 많다는 증거라고 생각

그이유를 생각해봤는데 위닉스는 대기업의 공기청정기보다 흔히 말하는 '가성비 좋은' 제품을 다수 가지고 있음.

그래서 그런지 대부분의 기업은 공기청정기 경쟁업체를 '위닉스'로 뽑음

 

 

 

 

위닉스 사업과 성장 

제습기, 공기청정기, 정수기, 친환경 생활가전 제품과냉장고, 에어컨용 열교환기를 생산, 판매하는 업체이다.

대부분 판매제품이 계절성, 기후성 제품이기 때문에 

겨울에는 계절성 제품인 팬히터, 에어워셔등을 판매하면서 판매실적 보완하고 있으며

최근 건조기에 이어서 펫팸족을 위한 펫 가전제품 출시

 

 

 

 

그중에서 공기청정기는 위닉스의 주 판매제품이다. 원래는 제습기였는데, 최근 공기청정기로 바뀜

국내 공기청정기 보급률은 매년 평균적으로 상승하고 있다.  성장 가능성 다수.

( 또한, 작년 공기청정기 350만대에서 올해 400만 시장규모를 예상하고 있다.)

 

https://www.etnews.com/20200305000225

공기청정기 '400만 시장' 넘본다

 

 

원재료

플라스틱은 중국에서 수입, 열전환기 소재인

동과 알루미늄은 대부분 수입이기에 유가, 환율변화에 영향

현재 유가 폭락, 하지만 코로나로 인하여 광산이 문을 닫으면서 동과 알루미늄 수입에 리스크 발생할 가능성이 있음

 

해외동향

2018년부터 공기청정기의 미국 대형 유통업체 공급과 아마존 등

 온라인 시장에서의 지속적인 판매증가로 미국시장의 수출이 증가

 

 

 

 

 

 

 

실제 아마존에 들어가서 시장내 점유율을 확인 최다 판매자 3위로 기록.

 아마존에서 생각보다 자리를 잘 잡은듯 하다.

4위는 익숙한 브랜드인 코웨이.

 

 

 

 

게다가 공장의 해외(태국) 이전으로 값싼 노동력을 주면서 판관비 줄이고

미국 수출량을 대비하고 있다고 함.

여담이지만 주가 상승률 71.6% 대단.

다들 위닉스의 가치를 아는 기분

 

 

 

 

	지역	매출액	당기순이익
Winix America Incorporated	미국	55,196,023,891	592,205,898
Winix Europe B.V.	유럽	3,992,496,390	35,489,39

 

미국과 유럽에서 매출액 궁금해서 찾아봄.

대충 해외법인 미국과 유럽 두곳의 매출액을 더해보면 600억 수준.

작년 매출액이 3800억이였으니 어느정도 미국, 유럽에서 판매가 있는 수준

 

 

 

 

 

 

 

 

 

최근 위닉스 주가

코로나 사태를 역시 피할 수 없었음 급락 후 상승 하지만 현재 전고점에 비해 턱없이 낮음.

게다가 코로나로 인한 위생가전 수요가 다른 가전 제품에 비하여 세계적으로 증가할 것으로 예상

 

https://moneys.mt.co.kr/news/mwView.php?no=2020032716128040030

코로나19 공포에 ‘위생가전’ 뜬다 - 머니S

 

 

 

 

 

 

실제 구글에서 "공기청정기"의 검색어 유입이 매년 전세계적으로 높아지고 있다.

장기적으로 위생가전에 대한 수요가 높아질것으로 예상

 

 

+) 추가

 

https://www.news1.kr/articles/?3906859

'집에 있는 시간도 늘었는데…공기청정기 안 팔린다' 왜?

http://www.consumernews.co.kr/news/articleView.html?idxno=603182

승승장구하던 위닉스 윤철민 사장, 코로나19 사태로 시험대...비상경영 돌입 - 소비자가 만드는 신문

 

 

최근 뉴스에 따르면 공장가동 정지에 의한 미세먼지 감소로 인해 공기청정기가 안팔린다고 한다.

공기청정기 전년동기대비 매출 24% 감소, 그래도 타 가전제품보다 적은 감소량이라고 생각함.

위닉스는 이 위기는 아마 잘 지나가지 않을까 생각.

이미 2015년, 2017년 위닉스의 순손실과 재무구조 악화를 경험하였는데,

사업 축소가 아닌 '정공법'을 선택하여 결국 최대 성적이 나옴

 

 

 

 

재무분석

 

한국은행 발표 기업경영분석 통계에 따르면 2018 중견기업 제조업 매출액 영업이익률 4.3%이다.

(기업 고유의 판매마진을 의미)

 

 

 

 

위닉스의 연간 실적보면 매년 영업이익률 4.3% 보다 상회,

특히 1분기에는 영업이익률이 높았음. (미세먼지 효과)

 

저평가 주식을 선택할 때, ROE↑ PER↓ PBR↓을 선택하는 방법이 있음.

위닉스는 사실 PER는 같은 업종 대비 낮은편은 아님..

하지만 ROE는 같은 업종대비 높음

 

 

 

한국은행 발표 기업경영분석 통계에 따르면

2018 중견기업 제조업 매출액 증가율은 1.4%이며 (성장성지표)

매출액세전순이익률은 3.8%이다. (수익성 지표)

 

 

 

금감원 전자공시에 들어가서 직접 보고서를 보고 계산해봄

직접 매출액 증가율을 계산해보았더니 중견기업 제조업대비 10배 이상 높은 수치.

매출액세전순이익률 역시 높았다.

안정성지표인 유동비율 또한 매년 증가하는 추세이며

당기순이익 역시 큰폭으로 증가. 가파른 폭으로 성장하고 재무적으로 괜찮은 기업으로 생각.

 

 

 

더 자세한 분석은 다음 주에 추가..